Сбербанк улучшил прогноз курса рубля на 2021 год

Кто устанавливает курс рубля?

Начнем с того, что курсы валют в нашей стране устанавливаются государством в лице Центробанка. Каждый день он оглашает официальные данные на ближайшие сутки.

Стоимость валют не берется с потолка. ЦБ руководствуется котировками на мировой валютной бирже, но все-таки оставляет последнее слово за собой, он может искусственно несколько завысить или занизить курс, руководствуясь интересами страны.

Но это не значит, что вы сможете обменять доллары и евро на рубли по цене, установленной ЦБ. Все дело в том, что коммерческие банки устанавливают некий ценовой коридор, покупая валюту дешевле официального курса, а продавая дороже.

Разница ― это прибыль коммерческой организации. При этом обычный человек от перевода денег в иностранную валюту и обратно всегда немного в проигрыше. Грубо говоря, банки, как обычно, зарабатывают на нас с вами.

Что влияет на курс рубля?

Курсы валют ― соотношения их стоимости между собой ― необходимы странам, участвующим в международной торговле. Так они могут вести расчеты между собой, приобретая товары и услуги. Традиционно международными валютами являются доллары, евро, японские йены и с недавнего времени китайские юани. Большинство расчетов между странами конвертируется в эти валюты.

Для нашей страны наиболее важным является курс доллара по отношению к рублю, поскольку именно в долларах определяется стоимость нефти и газа ―- наших основных экспортных товаров.

На стоимость рубля влияет множество экономических и политических факторов. Разберем основные их них:

Стоимость нефти

Как мы уже упомянули выше, нефть ― основной товар, который Россия экспортирует за рубеж. Газ тоже, но его стоимость во многом зависит от нефти. Доходы от продажи ресурсов составляют основу ВВП нашей страны.

Сама по себе нефть ― довольно сложный значимый для всего мира товар. В 2020 году ее стоимость достигла минимальных значений, а график торгов на международной бирже пробил нулевой уровень, то есть цена ненадолго буквально стала отрицательной! Это произошло по ряду причин.

Во-первых, были сорваны международные договоренности по сокращению добычи и экспорта нефти. А во-вторых, пандемия и остановка производств по всему миру привели к резкому снижению спроса на топливо. Вследствие этого, рубль подешевел по отношению к доллару почти на 17% и по отношению к евро на 24%. А пиковая стоимость в ноябре 2020 года составила 94,14 рубля за евро.

Свежие прогнозы экспертов на 2021 год обещают стоимость нефти марки Brent в диапазоне 40-60 долларов за баррель. В частности Банк России ориентируется на $45.

При торговле «черным золотом» в диапазоне $40-60 за баррель курс рубля прогнозируется аналитиками, в частности агентством «Финам» в районе 69-72 руб. за доллар. При удорожании нефти возможны серьезные колебания курса вплоть до 80 руб. за доллар.

COVID-19

Такой фактор в прогнозах аналитиков на 2021 году присутствует впервые. И все-таки, невозможно отрицать влияние пандемии на мировую экономику.

В России экономический кризис привел к резкому росту «серой» экономики и тому, что большой объем наличных денег оказался на руках у населения. Вы наверняка тоже заметили, что участились случаи, когда в ресторанах, предприятиях сферы услуг и небольших магазинчиках вас просят рассчитаться наличными или онлайн-переводом денег на карту. Все это как раз проявления теневой экономики.

Чтобы не хранить все наличные в рублях, потребители стараются перевести их в иностранные валюты, что тоже «давит» на национальную валюту.

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка дает оптимистичный прогноз на 2021 год:

«Ожидания связаны с тем, что большинство населения наконец-то получит вакцину от коронавируса, что приведет к отмене запрета на международные передвижения и будет способствовать росту деловой активности. Те бизнес-проекты, которые были заморожены в 2020 году вновь начнут реализовываться, это укрепит рубль».

COVID-19 влияет и на международный финансовый рынок. Еще в марте 2020 года агентство Блумерг прогнозировало возможный обвал американских фондовых рынков по сценарию 2008 года из-за коронавируса. Стоимость доллара по оценкам экспертов могла составить 97 рублей. Но к счастью, этого так и не произошло.

Базовая ставка ЦБ РФ

В 2020 году она достигла своего рекордно низкого значения ― всего 4,25%. Влияние на экономику и рубль оказалось разнонаправленным.

С одной стороны, все потребительские и ипотечные кредиты стали намного доступнее, что несомненно поддержало и строительную отрасль и торговлю. Но привело к оттоку денег из банков. Размещать сбережения на вкладах стало абсолютно невыгодно, средний процент сегодня составляет около 3% годовых, это меньше, чем реальная инфляция.

Гораздо выгоднее вложиться в недвижимость (доходность по ней достигала 37-40 % в 2020 году) или опять же, перевести деньги в доллары и евро, которые также росли весь прошлый год по отношению к рублю.

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в своем недавнем выступлении уже дала ясно понять, что ставка рефинансирования будет увеличена в 2021 году, а льготные ипотечные программы прекращены. Если это позволит вернуть наличные деньги населения в кредитные организации, то рубль сможет немного укрепиться в течение года.

Политические факторы

Их довольно сложно прогнозировать, но влияние на стоимость рубля может быть огромным. Так, например, вспомним 2014 год и присоединение Крыма к России. Это событие было негативно оценено Европой и США, последовали санкции, которые буквально обвалили стоимость рубля. Курс доллара подскочил с 32 руб. в начале года до 67 руб. в декабре 2014.

К сожалению, невозможно сейчас сделать точный прогноз на 2021 год, какие именно политические события и как повлияют на стоимость валют, но в общем, она будет сильно зависеть от того, как складываются отношения России с другими странами на международной арене. На данный момент, к сожалению, они довольно напряженные.

Сбербанк улучшил прогноз курса рубля на 2021 и 2022 год

Крупнейший банк России Сбербанк также представил свои свежие прогнозы, обновив ожидания на более позитивные. По словам аналитиков банка, в ближайшие годы рубль сможет укрепиться по отношению к доллару. В 2021 году средний курс по году может составить 64,5 руб., а в 2022 году ― около 65,5 руб. Это связано с тем, что банк выкупается Центробанком. Из этого следует, что:

1. ЦБ РФ будет тратить доллары на покупку банка;
2. Сам Сбербанк будет вынужден подчиняться «бюджетному правилу», а это значит ограничение по покупке иностранной валюты ― не более 10-11 млрд. долларов в год.

Именно эти два фактора могут повлиять на укрепление рубля.

Подводим итог

Итак, мы перечислили основные факторы, влияющие на стоимость нашей национальной валюты. Но, к сожалению, прогнозы не имеют 100% вероятности и точности. Ни один эксперт не может предсказать, какой из факторов будет действовать сильнее, в какую сторону и насколько сильно будут смещаться курсы валют.

Не стоит слепо доверять прогнозам даже самых уважаемых экономистов. И не забывайте, что даже со стороны Центробанка могут поступать заведомо ложные прогнозы с целью снизить волнение среди населения, не допустить резкого оттока наличности из банков или массовой скупки валют. Это нередко случается именно во время кризисных ситуаций.